主题: 周五收盘:美债收益率上升引起担忧 道指收跌470点
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来源:新浪财经

  北京时间27日凌晨,美股周五收盘涨跌不一,科技股反弹推动纳指收高。美股三大股指在2月份的最后一周均录得跌幅,但在2月份则都录得涨幅。近日美债收益率飙升,使一些投资者担心美联储可能被迫削减QE或提早加息。个人消费开支指数显示通胀压力和缓。

  道指收盘下跌469.64点,或1.50%,报30932.37点;纳指涨72.91点,或0.56%,报13192.34点;标普500指数跌18.19点,或0.48%,报3811.15点。

  本周道指下跌1.8%,纳指下跌4.9%,标普500指数下跌2.5%。在2月份,道指上涨3.2%,纳指上涨0.9%,标普500指数上涨2.6%。

  最新个人消费开支(PCE)价格指数表明1月份通货膨胀压力温和,令一些投资者感到安慰。作为美联储最看重的通胀指标,2月PCE价格指数环比上升0.3%,略高于0.2%的预期,但同比仅上升1.5%,符合市场预期。

  周五美国10年期国债收益率下降约6个基点,降至1.46%。周四该收益率一度突破1.6%。自今年年初以来,美国10年期国债收益率已上涨超过50个基点。10年期国债收益率被用作抵押贷款与汽车贷款的基准利率,其迅速上升引起了市场对通胀升温、美联储将不得不缩减QE或提早加息的担忧。

  瑞银(15.52, -0.28, -1.77%)场内交易主管Art Cashin周五表示:“如果市场开始相信美联储在某种程度上失去了对债券市场走势的控制,那么所有有关缩减恐慌(taper tantrum)的想法都会浮出水面。”所谓的缩减恐慌,指的是市场对美联储即将缩减大规模资产购买计划的恐慌。

  经济学家和投资经理普遍认为,随着疫苗的推出和GDP预测的改善,企业的盈利将随之提升,债券市场对积极的经济前景作出了反应。但债券收益率的上升也可能预示着未来通胀提高速度快于预期。

  国债收益率的迅速上升,还抑制了投资者对价值饱和市场领域的兴趣。国债收益率的上升会降低未来现金流的价值,因此它们可能会导致股票估值受到挤压。

  周四美国10年期国债收益率上涨并高于标准普尔500指数成分股的股息收益率,使得被认为是高风险资产的股票失去了相对于债券的固定收益优势。

  安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley认为,目前的国债实际收益率水平相对于经济增长预期而言实在太低,随着经济数据的改善,长期实际收益率可能会继续走高。

  美债收益率飙升 两大行料美联储将出手

  全球收益率的飙升和股市的暴跌让债券和股票投资者对损失心有余悸。富国银行(36.17, -1.39, -3.70%)美国银行(34.71, -1.22, -3.40%)分析师认为美联储将不得不采取行动应对这一巨大波动。

  周四,10年期美国国债收益率跃升逾16个基点,至1.614%,为2020年2月以来的最高水平,较1月底上涨逾0.5个百分点。此举令投资者感到不安,并给股市带来压力,纳斯达克(13192.3454, 72.91, 0.56%)指数遭遇了去年10月以来的最大单日跌幅。

  作为抵押贷款利率和汽车贷款基准的10年期国债收益率飙升,是受到随着新冠疫苗的推出,人们预期经济状况会改善,以及对通胀上升的担忧的推动。美国众议院将在周五之前批准1.9万亿美元的疫情救助刺激计划,增强了经济复苏的预期。

  但富国银策略师周四称,他们相信美联储采取行动试图压低近期加息的可能性有所增加。

  与此同时,美国银行的信贷策略师Hans Mikkelsen表示,自夏季以来,经济学家们一直低估了经济增长的程度。他认为美联储的鸽派政策可能维持不了多久,这种转变可能导致信贷息差扩大。

  分析师称不要担心美债收益率上升 10年期美债收益率为1.5%更现实

  本周美国国债收益率快速上涨,使投资者担心美联储可能被迫削减QE或提早加息。风险资产遭到抛售,因为国债收益率上涨将使公司借贷成本和通货膨胀压力上升。

  经济学家和投资经理表示,加息是债市对积极经济形势的适当反应,因为疫苗正在推出,国内生产总值(GDP)预测也在改善,这将有利于企业利润增长。

  但国债收益率的迅速上涨,也抑制了投资者对估值较高的市场领域的兴趣。周四10年期国债收益率的跃升也使其超过了标准普尔500指数的股息收益率,这意味着股票——被视为风险较高的资产——已经失去了相对于债券的固定支付溢价。

  安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley表示:“高增长预期与高通(136.19, 0.66, 0.49%)胀预期相结合,推动国债收益率上涨。直到最近,市场参与者尚能消化长期利率的上升趋势,但似乎下一次利率上升将会更难消化。”

  他表示:“看看现在的实际收益率水平,它们相对于增长预期而言实在太低。随着经济数据的改善,长期实际收益率可能会继续走高。”

  其他策略师也对此表示赞同,并指出市场对高利率环境的担忧可能被夸大了。

  财富联盟董事总经理Eric Diton表示:“不要担心国债收益率的上升。在最近的16次国债收益率上升的环境中,市场在其中13次大涨。因此,国债收益率的上升只是反映出经济正在复苏,疫苗接种起到了作用。这是个好消息。坦率地说,十年期国债收益率仅为0.5%简直荒谬,就是个笑话。而1.5%的收益率才更现实。”

  Destination Wealth Management创始人兼首席执行官Michael Yoshikami表示,对于10年期美国国债收益率达到1.5%至1.6%的水平,他“并不感到非常意外”。

  Yoshikami表示:“我认为,如果收益率开始超过2.25%,我们就会开始担心。但坦率地说,即使出台了经济刺激计划,我也看不到目前经济中存在的通胀压力。”

  焦点个股

  英国周五公布的一项研究结果显示,单剂辉瑞(33.49, -0.33, -0.98%)/BioNtech疫苗就可显着降低病毒传播风险。研究人员将受试者分为未接种疫苗、接种疫苗两组,未接种疫苗的医护人员阳性率为0.80%,相比之下,在接种一针疫苗后不到12天,疫苗接种组阳性率仅为0.37%,而在疫苗接种12天及以后阳性率更是进一步降至0.20%。

  澳大利亚成为亚太地区首个批准737 MAX复飞的国家,澳大利亚民航安全局(CASA)发表声明,取消对波音(212.01, -4.44, -2.05%)737 MAX近两年的飞行禁令。CASA代理局长Graeme Crawford表示:“我们已经接受了美国联邦航空管理局制定的737 MAX全面返航要求,并对飞机的安全性充满信心。”

  卡隆石油、英国石油(24.41, -1.18, -4.61%)、荷兰皇家壳牌、道达尔(46.4, -1.41, -2.95%)等石油股普遍走低。

  受比特币下破45000美元/枚影响,Marathon Patent、嘉楠科技(15.16, -0.55, -3.50%)、Riot Blockchain、第九城(32.69, -8.54, -20.71%)市等区块链板块普跌。

  游戏驿站(101.74, -6.99, -6.43%)、高斯电子、AMC院线、Express等WSB概念股多数下挫。

  特斯拉(675.5, -6.72, -0.99%)股价走低。美国证监会将调查马斯克在社交媒体上有关“狗狗币”的推文。

  Beyond Meat公司宣布与百胜餐饮(YUM)和麦当劳(206.14, -3.52, -1.68%)(MCD)建立全球战略合作伙伴关系。

  爱彼迎(206.35, 24.29, 13.34%)第四财季用户预订量为4630万次,同比降低39%。

  DoorDash(169.49, 2.62, 1.57%)公司第四财季业绩不及预期;公司称疫苗接种可能会削弱配送需求,今年的增长将会放缓。

  Fisker公布最新季度财报后收高13%。

  媒体报道称,Nikola公司的内部审查发现,创始人的部分言论是“不准确的”。

  维珍银河(37.23, -5.01, -11.86%)第四财季净亏损较去年同期扩大。

  汇丰将耐克(134.78, -0.49, -0.36%)目标价从125美元升至158美元。

  伯恩斯坦将推特(77.06, 2.47, 3.31%)目标价从65美元升至80美元。

  花旗将老虎证券(23.85, -0.91, -3.68%)目标价从8.3美元升至38.6美元;将富途(152.79, -1.22, -0.79%)控股目标价从119.7美元升至246.5美元。

  大和资本将理想(25.37, -0.50, -1.93%)汽车评级从持有升至强力买入。中金重申理想40美元目标价及跑赢行业评级。

  据报道,小鹏汽车内部人士称,磷酸铁锂版本P7将于3月3日上市。

  瑞银将唯品会(37.32, -1.13, -2.94%)目标价从29美元升至48美元。

  其他市场

  周五欧洲STOXX 600指数收跌1.37%,报406.10点。德国DAX 30指数收跌0.43%,报13818.99点。 英国富时100指数收跌2.17%,法国CAC 40指数跌1.16%,意大利富时MIB指数跌0.74%。

  纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌46.60美元,跌幅2.6%,收于每盎司1728.80美元,为2020年6月以来的最低收盘价。按照最活跃合约计算,本月黄金期货下跌约6.6%。

  纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌2.03美元,跌幅3.2%,收于每桶61.50美元。在2月份,WTI原油累计上涨近18%。

  伦敦洲际交易所(110.31, -1.69, -1.51%)4月交割的布伦特原油期货价格下跌75美分,跌幅1.1%,收于每桶66.13美元。在2月份,该期货累计上涨超过18%。

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